Минфин начал размещение облигаций в евро
Россия впервые более чем за год вышла на международный рынок капитала с займами в иностранной валюте.
В четверг Минфин открыл книгу заявок на два транша еврооблигий в евро, сообщают ТАСС и «Интерфакс» со ссылкой на источники на рынке.
Инвесторам предложены два выпуска суверенных бондов — на срок 7 и 12 лет. Ориентир доходности по первому — 1,25% годовых, по второму — около 2%.
Спрос на бумаги превышает 2 млрд евро, говорит источник «Интерфакса» в банковских кругах.
Минфин России переключился на займы в евро после того, как санкции США, введенные летом 2019 года, запретили ему привлекать новый долг в долларах.
В проспект размещения вновь пришлось включить оговорку, что привлеченные деньга не будут использоваться правительством РФ для финансирования какой-либо деятельности, нарушающей санкционный режим.
Минфин выбрал благоприятный момент, говорит руководитель отдела анализа долгового рынка ИК»»Ренессанс Капитал» Мария Радченко: «Санкционная риторика поутихла, аппетит к риску на глобальных площадках после президентских выборов резко вырос, что благоприятно сказалось на котировках суверенных еврооблигаций развивающихся рынков».
Котировки российских евробондов с погашением в 2025 году» на минимуме чуть ли не с марта», отмечает аналитик BCS Global Markets Юрий Голбан. «Спрос, скорее всего, будет высокий: суверенных бумаг в евро не так много, общий объем размещения может составить 2-2,5 миллиарда евро», говорит он.
Россия могла бы разместиться и в октябре, учитывая итоги размещений высокорискованных Турции и Омана, отмечает портфельный управляющий УК «Арикапитал» Алексей Третьяков: «Но российский Минфин решил не платить премию за риск неопределенности, связанной с американскими выборами, и не прогадал».
По семилетнему выпуску доходность может составить 0,9-1% годовых, прогнозирует Третьяков. По 12-летним бумагам это будет 1,45-1,55%, считает Глобан.
Объем размещения каждого транша может превысить 1 миллиард евро, говорит портфельный менеджер Райффайзенбанка Владимир Веденеев.
В прошлом году Россия дважды выходила на международный долговой рынок. В марте были размещены 16-летние евробонды на 3 млрд долларов и бумаги с погашением в 2025 году на 750 млн евро. В июне состоялась продажа евробондов еще на 2,5 млрд долларов.
